Nový český fond Mezzanine Capital Fund SICAV, a.s., podfond Loan (MCF), má za sebou úspěšný start. Nabízí kvalifikovaným investorům zajímavou investiční příležitost s atraktivním výnosem a pomáhá podnikatelům získat potřebný kapitál pro jejich další růst nebo akvizice prostřednictvím mezaninových úvěrů.

„Od investorů jsme za první rok fungování získali 110 miliónů korun, čímž jsme významně překročili náš cíl a kritické hranice velikosti fondu a rozinvestovanosti svěřených prostředků jsme dosáhli na konci února 2025. Je to slibný start a máme proto optimistický výhled na další růst. Ke konci května 2025 dosáhla velikost fondu již 140 miliónů korun, s tím, že do konce roku plánujeme růst na 200 miliónů korun,“ uvedl jeden ze spoluzakladatelů a tvůrce investiční strategie Jan Hájek.

Tři zakladatelé fondu – Jan Hájek, Dušan Moskaliev a Roland Zsilinszky – mají za sebou 30 let zkušeností ve finančním sektoru, bankovnictví, consultingu a podnikatelské sféře v ČR i zahraničí. Jan Hájek a Roland Zsilinszky zároveň navazují na úspěšné působení ve vlastní poradenské společnosti Mezzanine Capital, která od roku 2015 realizovala více než deset velkých mezaninových transakcí v celkové výši přes 175 miliónů eur. „Cílem bylo poskytovat úvěry prostřednictvím vlastní profesionální struktury, zpřístupnit tento atraktivní investiční produkt segmentu drobnějších investorů a také rozšířit tento druh financování do segmentu malých a středních firem či lokálních investičních skupin, kde byla doposud nabídka dlouhodobého akvizičního či růstového kapitálu relativně omezená,“ vysvětlil Jan Hájek.

Příjemci investic fondu jsou středně velké profitující firmy, investiční skupiny či rodinné holdingy s potřebou financovat další růst, jak prostřednictvím akvizic, tak formou realizace významných investičních projektů.

Aktuálně má fond v portfoliu tři investice v celkovém objemu 135 miliónů korun a v přípravě několik dalších transakcí v celkovém rozsahu až dalších 150 miliónů korun. Jedna z celkových čtyř investic přitom již byla splacena. Prvním klientem Fondu se stala holdingová společnost vlastnící dvě dceřiné firmy ze sektoru zpracování vysokomaržových technických plastů, kde fond poskytl mezaninové financování za účelem realizace investičního projektu, který má v jedné ze společností přinést významné nákladové úspory a umožnit i další nárůst výroby. Druhou investicí bylo poskytnutí holdingového financování významné české realitní skupině aktivní v oblastech rezidenčního developmentu a komerčních nemovitostí, převážně v Praze a Brně. Úvěr od fondu sloužil k posílení vlastního kapitálu skupiny, a tím k podpoře rychlejší realizace nových investičních příležitostí. Třetí transakcí fondu je investice do posílení vlastního kapitálu velké regionální investiční skupiny, vlastnící projekty v segmentu komerčních nemovitostí a zaujímající významné tržní postavení v segmentu prodeje a leasingu nových automobilů, opět s cílem umožnit další růst skupiny skrze realizaci nových akvizičních příležitostí.

Investiční strategie fondu je postavena na dlouhodobé transakční zkušenosti a prokazatelném track-recordu jeho odborného poradce, společnosti Mezzanine Capital s.r.o., Praha. Klíčovým prvkem strategie je požadavek na maximální diverzifikaci, jak na úrovni samotného fondu, tak na úrovni příslušných příjemců investic fondu (fond neakceptuje projektové riziko, a tedy nefinancuje samostatně stojící projekty, bez ohledu na jejich kvalitu).

Fond měl ke konci května 2025 zhruba 50 investorů, jejichž průměrná velikost investice se pohybuje lehce pod tři milióny korun. Cílový úrokový výnos fondu je predikován na úrovni 9–11 % p.a., výkonnost portfolia fondu je přitom nezávislá na fungování a výkonnosti kapitálových trhů či trhu nemovitostí. V prvním čtvrtle-tí 2025 dosáhl fond nárůstu kurzu investičních akcií o +1,64 %, v dalším čtvrtletí se bude výkonnost fondu (i vlivem jednorázových pozitivních faktorů) pohybovat mezi +3,5–4,0 %. Zakladatelé očekávají, že čistá výkonnost fondu pro investory přesáhne v roce 2025 10 % p.a.

„Investiční proces fondu je podobný procesu standardních komerčních bank – na rozdíl od jiných mezaninových či private credit fondů, MCF investiční produkt nenakupuje, ale naopak sám aktivně vytváří, počínaje vyhledáním investiční příležitost, strukturováním, zasmluvněním a konče aktivní správou portfolia realizovaných investičních případů,“ uvedl Jan Hájek.

(tz)