Rok 2026 bude pro české domácnosti a investory rokem opatrného optimizmu, ale zároveň vyšších nároků na finanční plánování. Hypoteční trh čeká silná vlna refinancování, která může zastavit další zlevňování úvěrů na bydlení.

Ceny nemovitostí porostou především ve velkých městech, což se promítne i do zdražování nájmů. Pojišťovnictví bude pokračovat v postupné digitalizaci bez dramatických změn produktů a investoři by měli stavět na kvalitě, diverzifikaci a stabilní roli dluhopisů. Vyplývá to z výhledu odborníků společnosti FinGO na rok 2026.

Hypotéky: konec zlevňování a tlak na domácí rozpočty
Hypoteční trh v roce 2026 ovlivní především kombinace globální ekonomické situace a silné vlny refinancování úvěrů z let 2020–2022. Právě tyto hypotéky byly sjednávány za mimořádně nízkých sazeb a jejich obnova přinese pro mnoho domácností citelné navýšení měsíčních splátek.

„V roce 2026 očekáváme, že až 140 000 domácností bude refinancovat hypotéky v celkovém objemu zhruba 460–500 miliard korun. Pro řadu klientů to může znamenat nárůst měsíční splátky o 40–50 %,“ řekla Jana Vaisová, hypoteční specialistka FinGO. Podle ní tento vývoj výrazně omezí prostor pro další pokles úrokových sazeb. Naopak u delších fixací se průměrné sazby mohou posunout z dnešních zhruba 4,9 % k hranici 5 % a výše.

Situaci dále komplikuje fakt, že část nízkopříjmových domácností nemusí při refinancování splnit podmínky pro přechod k jiné bance. „Pro některé klienty budou náročné nejen vyšší splátky, ale i náklady spojené se změnou banky. To povede k posilování retenčních oddělení bank, které se budou snažit udržet stávající klienty,“ doplnila Jana Vaisová.

Nemovitosti a nájemní bydlení: ceny dál porostou
Růst úrokových sazeb se podle odborníků neprojeví poklesem cen nemovitostí. Naopak, zejména v Praze, velkých městech a atraktivních lokalitách se očekává jejich další zdražování v rozmezí 5–10 %. Poptávka po vlastním bydlení zůstane silná, dostupnost však může klesat.

Vyšší bariéry pro pořízení vlastního bydlení se následně promítnou do nájemního trhu. Pokud se úrokové sazby u hypoték skutečně zvýší, lze ve větších městech očekávat růst nájemného přibližně o 5–12 %. Banky se budou snažit klienty k hypotékám motivovat alespoň akčními nabídkami krátkých fixací, zásadní cenové zvraty se však neočekávají.

Do segmentu investičních nemovitostí navíc od 1. dubna 2026 vstoupí přísnější pravidla České národní banky. Ta se budou týkat klientů pořizujících třetí a další nemovitost nebo nemovitost určenou k pronájmu. V těchto případech banky uplatní maximální LTV 70 % a DTI 7. To v praxi znamená vyšší požadavky na vlastní úspory i příjem klienta – banky budou chtít, aby kupující financoval minimálně třetinu ceny nemovitosti z vlastních peněz a aby se vůči svým příjmům příliš nezadlužil. „Dopad se týká zhruba 9 % nových hypoték. Nepůjde o zásadní brzdu trhu, spíše o jeho mírné ochlazení v tomto segmentu,“ shrnula Jana Vaisová.
Pozitivní zprávou je plánovaná podpora mladých rodin do 36 let, kdy nová vláda avizuje státní zvýhodněnou půjčku na akontaci a podporu hypoteční úrokové sazby pro rodiny s dětmi.

Pojištění: stabilní trh a rychlejší digitalizace
V oblasti životního pojištění se v roce 2026 nečekají zásadní změny v nabídce pojišťovaných rizik. Důraz však bude nadále kladen na pojištění dlouhodobé péče, které představuje alternativu k budoucímu řešení sociální péče.

„Pojištění dlouhodobé péče je od roku 2024 možné uplatnit v daňových odpočtech, ale zatím ho v této podobě nabízí jen některé pojišťovny. Očekáváme, že se v tomto segmentu postupně rozšíří nabídka i počet klientů,“ sdělil Petr Motáček, specialista na životní pojištění z FinGO.

Celý pojistný trh bude pokračovat v digitalizaci. Generativní umělá inteligence by měla přinést možnost komfortního „samosjednání“ smluv, automatizované úpravy pojistných nastavení a rychlejší likvidaci pojistných událostí.

Pozitivní vývoj očekává FinGO i z pohledu trhu práce v pojišťovnictví. Společnost se dlouhodobě umisťuje mezi nejrychleji rostoucími zprostředkovateli z hlediska počtu registrovaných vázaných zástupců, což se promítá i do očekávaného růstu provizního obratu.

Také v neživotním pojištění se rok 2026 ponese ve znamení kontinuity. U autopojištění budou pojišťovny nadále upravovat ceny průběžně podle škodovosti, aby se vyhnuly výrazným cenovým skokům. Průměrné pojistné by mělo růst spíše mírně, zhruba o 3–5 %.

„Pojišťovny si uvědomují vysokou cenovou citlivost klientů a možnost rychlého srovnání nabídek. Proto volí častější, avšak drobnější úpravy cen,“ vysvětlil Tomáš Klapa, specialista na neživotní pojištění z FinGO.

V majetkovém pojištění dojde pouze k drobným produktovým a cenovým úpravám. Některé pojišťovny chystají nové či vylepšené produkty v průběhu roku 2026, změny však nebudou zásadní. U podnikatelského pojištění se očekává větší využití externích distribučních sítí a nové obchodní příležitosti spojené se spuštěním srovnávače Nsure ve druhém čtvrtletí 2026, stejně jako další zjednodušení sjednávání flotilového pojištění.

Investice: kvalita, dluhopisy a disciplína
Investiční prostředí v roce 2026 vstupuje do relativně příznivé fáze, kterou podporují investice do umělé inteligence, infrastrukturní výdaje a postupná normalizace inflace. Přesto zůstává na místě obezřetnost.

„Rok 2026 může být pozitivní, ale nerovnoměrný. Geopolitické napětí a vyšší fiskální potřeby států mohou udržovat volatilitu nad dlouhodobým průměrem,“ upozornil Jiří Fajt, investiční specialista FinGO. Rizikem zůstává i ocenění úzké skupiny velkých technologických titulů.

Klíčovou roli podle něj sehrají dluhopisy, zejména kvalitní státní dluhopisy USA a České republiky. „Nečekám výrazný růst jejich tržních cen, ale průběžný výnos zůstává velmi zajímavý a funguje jako stabilizátor portfolia. U amerických dluhopisů dává smysl zvážit měnové zajištění do korun,“ nastínil Jiří Fajt.

Základem investiční strategie by měla být důsledná diverzifikace napříč aktivy, regiony i měnami, pravidelné investování metodou DCA (pravidelné investování stejné částky v čase, bez snahy trefit „správný“ okamžik), průběžná rebalancování portfolia a rozumný podíl hotovosti pro využití příležitostí. Zlato i bitcoin mohou mít v portfoliu své místo pouze jako doplněk v malé váze, a to s plným vědomím jejich volatility.

(tz)